I sauditi fanno la prima grande scommessa mineraria globale con la partecipazione di Vale Metals

(Bloomberg) – L’Arabia Saudita ha fatto il primo grande passo nel tentativo di impiegare la sua vasta ricchezza nel settore minerario globale, accettando di acquistare una partecipazione nell’unità di metalli di base di Vale SA.

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Il veicolo sovrano saudita, il Fondo di investimento pubblico, e la Saudi Arabian Mining Co., nota come Maaden, acquisteranno una partecipazione del 10% in una società creata per ospitare le attività di metalli di base di Vale, ha detto Vale giovedì. Separatamente, la società di investimento Engine No. 1 acquisterà una quota del 3%. L’importo totale da pagare in base a entrambi gli accordi è di 3,4 miliardi di dollari.

Negli ultimi anni l’Arabia Saudita ha intrapreso una serie di investimenti globali nel tentativo di sfruttare la sua ricchezza petrolifera in altri settori. PIF ha acquisito partecipazioni nei produttori di videogiochi e nelle case automobilistiche elettriche, ma l’accordo con Vale è il primo grande investimento nel settore minerario da quando ha creato una joint venture con Maaden a gennaio chiamata Manara.

Secondo persone a conoscenza della questione, in un lungo processo di gara, l’impresa saudita ha battuto gli offerenti rivali, tra cui la casa commerciale giapponese Mitsui & Co. e la Qatar Investment Authority. Goldman Sachs Group Inc. ha assistito Vale. Bank of America Corp. ha lavorato con PIF e Maaden.

Oltre all’accordo con Vale, Maaden ha recentemente costituito una JV con Ivanhoe Electric Inc. per sviluppare progetti minerari in Arabia Saudita. L'azienda ha annunciato partnership con Barrick Gold Corp. per esplorare e sviluppare due nuove aree nel regno, dove gestiscono la miniera di rame di Jabal Sayid.

Materiali critici

Engine No. 1 è meglio conosciuta per la sua straordinaria vittoria su Exxon Mobil Corp. due anni fa, quando ha inserito tre direttori nel consiglio di amministrazione del gigante petrolifero. Da allora, ha avviato uno sforzo per acquisire attività minerarie e di combustibili fossili per aiutare le aziende a decarbonizzarsi, soprattutto quando altri investitori abbandonano il mercato. L’anno scorso l’azienda con sede a San Francisco ha assunto un manager di Blackstone per la strategia.

"La nostra missione di capitale privato è quella di collaborare con le aziende per creare valore gestendo le risorse in modo responsabile e sostenibile fornendo al contempo materiali critici", ha affermato Erik Belz, responsabile del capitale privato di Engine No. 1.

Per saperne di più: L’Arabia Saudita punta a 3,2 miliardi di dollari di investimenti minerari globali

Per Vale, il secondo fornitore mondiale di minerale di ferro, i proventi della vendita contribuiranno a finanziare investimenti fino a 30 miliardi di dollari nel prossimo decennio per soddisfare la crescente domanda di nichel e rame nel passaggio ai veicoli elettrici. La creazione di un’unità separata di metalli di base con partner sauditi potrebbe anche consentire a Vale di partecipare a un’ondata di consolidamento nel settore.

Dopo anni di riflessione, Vale ha creato l'unità separata dei metalli di base in gran parte da attività in Canada, Brasile e Indonesia acquisite con l'acquisto della canadese Inco Ltd. annunciato nel 2006. L'ex capo di Anglo American Plc Mark Cutifani è stato reclutato per guidare un'azienda indipendente consiglio di amministrazione dell’unità, che secondo le transazioni annunciate oggi ha un valore di 26 miliardi di dollari.

Lo spin-off dei metalli di base offre inoltre agli investitori un modo più semplice per valutare le valutazioni. Il colosso minerario brasiliano commercia con uno sconto rispetto ai suoi principali concorrenti, dato che continua a guadagnare la maggior parte dei suoi soldi dalle enormi miniere di minerale di ferro in Brasile, teatro del crollo di due devastanti dighe di stoccaggio negli ultimi anni.

Per saperne di più: Con la liberazione dei minatori, Vale torna a salvare le credenziali ESG

Oltre a Cutifani, il comitato dei metalli di base vanta anche Jerome Guillen, che ha trascorso un decennio come tenente di Elon Musk presso Tesla Inc. Vale è già un fornitore diretto per Tesla e General Motors Co. e ha Ford Motor Co. come uno dei suoi partner per sviluppare congiuntamente il nichel in Indonesia. L'amministratore delegato Eduardo Bartolomeo vede il potenziale per i metalli di base di diventare grandi quanto le attività di Vale nel settore del minerale di ferro.