Dichiarazione del direttore del CFPB Rohit Chopra, membro del consiglio di amministrazione della FDIC in merito alle proposte per migliorare le opzioni della FDIC per la gestione dei grandi fallimenti bancari

Il mese scorso, il Consiglio di amministrazione della FDIC ha votato per proporre una norma che ridurrebbe il rischio di salvataggi e crisi finanziarie derivanti da grandi fallimenti bancari.1 Le agenzie hanno proposto di richiedere ai proprietari di queste banche di avere più peso nel gioco per sostenere le perdite subite da la propria assunzione di rischi. La norma riflette alcune lezioni fondamentali tratte dalla crisi finanziaria del 2008 che ha schiacciato l’economia globale.

Ma anche con una maggiore influenza in gioco, le banche possono comunque fallire – e possono fallire molto rapidamente. E anche quando la banca in fallimento non è un gigante di Wall Street, il rischio di contagio e di crisi è reale, come abbiamo visto con i fallimenti della Silicon Valley Bank, della Signature Bank e della First Republic Bank.

Oggi, il Consiglio di amministrazione della FDIC sta votando una proposta di regole che aiuterebbero a proteggere il pubblico in caso di un massiccio fallimento bancario, riducendo la necessità di misure di emergenza, rapide megafusioni e grandi perdite per il Fondo di assicurazione dei depositi.

In primo luogo, la FDIC propone di aumentare significativamente il rigore e la credibilità dei piani di liquidazione presentati dalle grandi banche.2 I miglioramenti sarebbero particolarmente rilevanti per le banche nazionali di importanza sistemica (DSIB).3

Invece di dare semplicemente per scontato che una banca ancora più grande sarà disponibile ad acquisirla in caso di fallimento, secondo la norma proposta, le DSIB fornirebbero informazioni più dettagliate sulle loro linee di attività, sulla presenza delle filiali, sui metodi di valutazione e altri dettagli che potrebbero consentire alla FDIC di smembrare una banca e venderla in pezzi a più acquirenti. La norma proposta prevede inoltre che una DSIB fallita possa essere ristrutturata e ricapitalizzata, anche attraverso un'offerta pubblica iniziale. Invece di limitarsi a produrre risme di carta, le banche dovrebbero dimostrare di possedere le capacità necessarie per eseguire i loro piani.

In secondo luogo, in collaborazione con il Consiglio dei governatori della Federal Reserve e con l’Ufficio del controllore della valuta, proponiamo di richiedere alle DSIB di finanziare le loro operazioni con un livello minimo di debito a lungo termine. Poiché i grandi pagamenti su questo debito non sono dovuti rapidamente, il debito a lungo termine non crea ulteriore pressione di liquidità su una banca che si trova ad affrontare stress finanziari. Il debito sarebbe disponibile per assorbire le perdite in caso di fallimento, il che aiuterebbe la FDIC a eseguire le strategie delineate nei piani DSIB per lo smantellamento, la liquidazione o la ristrutturazione. Le banche potrebbero raccogliere questo debito sui mercati dei capitali o addirittura emetterlo in sostituzione di altri tipi di compensi dei dirigenti.

Infine, la FDIC e il Consiglio dei governatori della Federal Reserve stanno proponendo linee guida che rafforzano i piani di risoluzione, o “testamenti biologici”, presentati da alcune DSIB e dalle grandi banche straniere operanti negli Stati Uniti4. A differenza dei piani di liquidazione focalizzati sulle banche che aiutano la FDIC quando rileva una banca come curatore fallimentare, questi piani più ampi coprono l’intero conglomerato e cercano di garantire che la società e le sue operazioni non bancarie possano fallire in modo ordinato ai sensi del Capitolo 11 del Codice fallimentare statunitense. Le linee guida proposte affrontano anche alcune lezioni apprese dalle recenti tensioni in Credit Suisse che hanno portato ad una megafusione di emergenza con UBS agevolata dal governo.5

Collettivamente, le regole proposte darebbero alla FDIC più opzioni e maggiore flessibilità come destinatario di un DSIB fallito. L’approccio attuale per gestire una grande banca in fallimento è venderla rapidamente a una banca ancora più grande. L’universo dei potenziali acquirenti di intere banche è piccolo e c’è un rischio intrinseco nel fare rapidamente offerte per una banca fallita senza mesi di due diligence, quindi questa strategia può ancora portare a forti perdite per il Fondo di assicurazione dei depositi della FDIC e ad un ulteriore aumento della concentrazione del settore.

Ma, cosa forse ancora più importante, ci saranno momenti in cui un acquirente non sarà immediatamente disponibile. Invece di invocare misure di emergenza, il fabbisogno di debito a lungo termine e la presentazione di piani di liquidazione daranno alla FDIC più tempo e più opzioni. La FDIC può massimizzare il valore e minimizzare gli effetti di ricaduta negativi se può mettere all’asta singole linee di business, reti di filiali regionali o altrimenti ristrutturare la banca.